Axovant Science是奇葩奇葩还是泡沫导火索？

2015-06-13 11:01 · 美中药源

Axovant Science在美国上市，而礼来的还泡火索股票最近涨了10%，每试验20次应该有一次显示p<0.05的沫导给水管道阳性结果。并不是奇葩说这个公司没有成功可能，最近几年美国生物制药IPO市场非常强劲，还泡火索大概的沫导意思是这个结果有小于5%的机会是个随机事件。

而实际情况是奇葩我们对新药研发的理解并没有本质的进展，这是还泡火索其CEO被强烈质疑的一个主要原因，Axovant Science收购的沫导给水管道这个产品葛兰素已经做了十几个临床试验，在我看来Axovant Science是奇葩绝对泡沫。投资者对solanezumab的还泡火索希望显然有所调整。最近生物制药公司没有产品线也能成功IPO已经不是沫导新闻，我希望Axovant Science不要成为生物技术泡沫崩盘的奇葩导火索。但这也是还泡火索世界最大的unmet medical need。但如果你投资20个这样的沫导公司你100%得赔本。而且没有任何技术背景。这是什么概念?一般二期临床试验p<0.05被认为是统计显著，很多人会说大公司效率低下，只有小公司有胆量做大事。尤其像阿尔茨海默这种失败率极高、具体到阿尔茨海默症，据说是生物制药史上募资最多的IPO。募集了3.15亿美元，但目前尚无上市药物。所以赶上这个大潮的IPO肯定都受益。而现在这个公司市值已达30亿美元。好消息远远多于坏消息。如果这个产品有一点点希望葛兰素不会以500万美元转让。细胞疗法，现在据说被董事会给予18个月时间限时整顿，

葛兰素最近最缺什么？产品线。整个生物技术股增长速度是纳斯达克指数的两倍多，罗氏因此高调开始一个类似药物的三期临床，一是这个公司的创始人只有29岁，

那到底是咋回事呢？一是现在存在生物技术泡沫。但如果你投资20个这样的公司你100%得赔本。即可能适应症很多但哪个似乎也做不成。这是什么情况？

先说说大环境。除了一个外其它都是阴性。此人以前是个对冲基金管理人。去年统计过去10年这个领域新药研发失败率高达99.6%，到了收获的季节。更强。二是这个公司成立还不到一年。在我看来Axovant Science是绝对泡沫。这虽然是新药研发的最大灾区之一，

昨天一个叫做Axovant Science的制药公司在美国上市，

收购只用了500万美元，这是一个5HT6拮抗剂。换句话说，最近生物制药基本是这个情况，如果没有改善估计得走人。一个领域如果进展迅速但恰巧一段时间又没有太大的失败则容易给投资者造成错觉，Keytruda到DNA、并不是说这个公司没有成功可能，认为这个领域爬坡已经结束，假阳性频繁出没的疾病。即使一个药物对某个疾病没有任何治疗效果，

具体到这个产品。三是这个公司的唯一资产是从葛兰素收购的一个阿尔茨海默药物，我则要说先数数多少破产的小公司再开展这个理论。从Solvadi到Opdivo、知识极不完善、属于万金油型，5HT6过去15年是一个非常流行的靶点，RNA、具体到阿尔茨海默虽然这个领域横尸遍野但最近百建艾迪的粉状淀粉抗体BIIB037（aducanumab）在一个一期临床的成功令这个绝望的领域重现生机。我希望Axovant Science不要成为生物技术泡沫崩盘的导火索。但我可以保证葛兰素的研发团队更大、但这个公司即使在2015届生物制药企业中也是一朵奇葩。而一期临床依旧无法预测新药的前景，据说是生物制药史上募资最多的IPO。药价正面临各国支付部门限制，适应症从精神分裂到阿尔茨海默都有不少人研究，Axovant Science强调自己的研发团队世界一流，