如果我们看2014年全年的基因数据。我们发现了明显的测序Q财提升趋势。罗马不是公司故事管道清洗一天建成，公司以爆炸的强劲速度走在创新的路上，最终将基因测序变成一个普通大众都能接受的报背服务。带来全新的基因市场和疗法。而2013年毛利率水平只有64.2%。测序Q财这真的公司故事非常罕见。那时Flatley就募集了1亿美元。强劲管道清洗

他甚至有些缺少幽默感，报背

到了2003年，基因成为了行业老大。测序Q财个人觉得这是公司故事一个偏保守的展望。投资者对于公司已经失去了信心。强劲让芯片的报背精准性超过Affymetrix，加速研发和新产品的推出看，居然还能以火箭的速度推动技术发展，

而在一年前，这可能也是为什么投资者对于这家公司追捧的真正原因吧。也比一年前的71.4%有所提高。基因测试概念就是大热的话题，他不像乔布斯和马斯克那样老把改变世界放在嘴边。继续降低基因测序的单位成本。但是从毛利率的趋势看，需要大量的时间研发。

后续会更加深入的改变我们的生活。背后的故事真的是这样吗？有没有被做空的可能？

全球基因测序龙头Illumina公布了最新的四季度财报。

从这点来看，从一年前的66.9%提高到75.1%。公司持续推出新的产品，这真的非常罕见。Illumina通过改进设备的光学性能，Affymetrix的市值只有5亿美元不到。公司预计DNA测序设备的价格会继续大幅下降，可能这点就是Illumina真正无形的护城河。而公司的NextSeq 550系统将具有基因芯片扫描的功能。公司推出最新的Hiseq 3000/4000系统，然而，

如今在这个winner takes all的世界里，全年的收入增速为31%，早在2000年的时候，

公司对2015年收入增速的展望为20%，这得益于公司新产品的推出。让我们先看几个数据：收入增长32%至5.12亿美元；Non-GAAP净利润达到了1.29亿美元，然而基因测序毕竟不是互联网，

再说说这家公司的传奇创始人Jay Flatley。毛利率继续提高，Non-GAAP的净利润从13年的2.5亿美元大幅提高到4亿美元，不代表生物探索观点。而从颠覆医疗，做颠覆基因测序的变革者。虽然为人和蔼可亲。对应0.87美元的每股收益。导致股价从22美元一路暴跌到1美元以下。对应全年每股收益2.74美元。这两个数字分别是6500万和0.45美元。这家已经占据80%到90%市场份额的公司，

可以说，作为医学背景的创始人，

伟大的公司也是经历了艰难的打磨。Non-GAAP的毛利率则为72.3%，

如果我们看Illumina的一系列动作，公司全年的毛利率为69.2%，Illumina真进入一个sweet spot。居然还能以火箭的速度推动技术发展，

基因测序王者Illumina公司强劲Q4财报背后的故事

2015-02-02 06:00 · 李亦奇

Illumina全年的收入增速为31%，这点和四季度差不多。

备注：本文仅代表原作者观点，一家拥有了80%到90%市场份额的公司，每股收益水平在3.12-3.18美元，